La cervecera holandesa Heineken anunció hoy lunes que adquirirá el negocio de la mexicana Femsa, en un acuerdo de 7.900 millones de dólares en acciones que le da a la holandesa el liderazgo en mercados emergentes de Latinoamérica.
Los títulos de Heineken, que abrieron a la baja, rápidamente cambiaron de rumbo y subían un 5,4% en la Bolsa de Amsterdam al mediodía de hoy. Excluyendo la deuda, el valor de la operación es de 5.500 millones de dólares. Heineken dijo, a través de un comunicado, que Femsa será el segundo mayor accionista en el grupo tras varias transacciones. Tendrá un 12,5% de Heineken y un 14,9% de Heineken Holding.
Así, Femsa obtendrá un interés económico del 20% en Heineken Group y tendrá derecho a nombrar dos miembros no ejecutivos en la junta directiva. «El acuerdo de FEMSA era una necesidad estratégica para Heineken», escribió SNS Securities en una nota de investigación citada por la agencia Reuters.
Sin embargo, a 11 veces las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, SNS también dijo que el precio pagado no era bajo.
Geoffrey Leloux, operador de Keijser Capital, señaló a esta agencia que “muchos analistas estarán encantados por el acuerdo. Heineken consolida su posición. No habrá una emisión general de acciones sino una colocación directa, y sólo una pizca de dilución para los accionistas”. La ausencia de una emisión grande de acciones impulsaba a los papeles, comentó Leloux.
Heineken dijo que la operación, que estaría completada en el segundo trimestre, tiene un valor empresarial de 5.300 millones de euros incluidas obligaciones por pensiones y deuda neta. Heineken Holding es el accionista mayoritario de Heineken.
Según los expertos, se esperaba que este acuerdo se concretase tras la salida de SABMiller Plc de la subasta. Fuentes cercanas a las negociaciones, citadas por la agencia Reuters, dijeron hoy que SABMiller se retiró porque no quería comprar las operaciones brasileñas que Femsa Cerveza mantenía en la actualidad.
